{"id":3791,"date":"2021-04-07T14:00:00","date_gmt":"2021-04-07T12:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.steuerpraxis.net\/?p=3791"},"modified":"2021-03-23T11:57:09","modified_gmt":"2021-03-23T10:57:09","slug":"zum-wertverlust-von-aktien-infolge-einer-insolvenz","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.steuerpraxis.net\/de\/2021\/04\/07\/zum-wertverlust-von-aktien-infolge-einer-insolvenz\/","title":{"rendered":"Zum Wertverlust von Aktien infolge einer Insolvenz"},"content":{"rendered":"\n<h4>Eine &#8222;Ver\u00e4u\u00dferung&#8220; der Aktien liegt vor, wenn die AG bei Verm\u00f6genslosigkeit im Register gel\u00f6scht wird und das Mitgliedschaftsrecht des Aktion\u00e4rs erlischt. Werden die Aktien schon fr\u00fcher aus dem Depot des Steuerpflichtigen ausgebucht, wird der Tatbestand der Ver\u00e4u\u00dferung schon zu diesem Zeitpunkt verwirklicht.<\/h4>\n<h4>\u00a0Hintergrund<\/h4>\n<p>X hatte im Jahr 2009 Aktien einer inl\u00e4ndischen AG zu 0,94 EUR je Aktie erworben. Im Jahr 2012 wurde \u00fcber das Verm\u00f6gen der AG das Insolvenzverfahren er\u00f6ffnet, wodurch die AG aufgel\u00f6st und im Rahmen des Insolvenzverfahrens abgewickelt wurde. Die Aktien wurden zum 31.12.2013 noch mit einem Kurswert von 0,029 EUR je Aktie im Depot des X ausgewiesen.<\/p>\n<p>X beantragte f\u00fcr das Jahr 2013, eine Verrechnung des Verlustes aus dem Wertverfall der Aktien (9.400 EUR) mit seinen im Jahr 2013 erzielten Aktienver\u00e4u\u00dferungsgewinnen.<\/p>\n<p>Das Finanzamt lehnte die Verrechnung ab. Denn der Verlust war im Jahr 2013 noch nicht zu ber\u00fccksichtigen. Das Insolvenzverfahren war im Jahr 2013 noch nicht beendet, deshalb fehlte es an einem endg\u00fcltigen Verlust der Werthaltigkeit der Aktien. Diese wurden dementsprechend nicht aus dem Depot des X ausgebucht. Das Finanzgericht folgte dieser Ansicht und wies die Klage des X ab.<\/p>\n<h4><strong>\u00a0<\/strong>Entscheidung<\/h4>\n<p>Der Bundesfinanzhof schloss sich der Auffassung des Finanzgerichts an und wies die Revision des X zur\u00fcck. X hatte im Jahr 2013 noch keinen Aktienver\u00e4u\u00dferungsverlust erzielt. Denn sein Mitgliedschaftsrecht an der AG war nicht erloschen. Auch waren die Aktien nicht aus seinem Depot ausgebucht worden. Der Kursverfall als solcher bewirkte noch keine Verlustrealisation und konnte nicht einer Ver\u00e4u\u00dferung gleichgestellt werden.<\/p>\n<p>Die gesetzlichen Regelungen des \u00a7 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 1 EStG und des \u00a7 20 Abs. 2 Satz 2 EStG erfassen das zivilrechtliche Erl\u00f6schen des Mitgliedschaftsrechts des Aktion\u00e4rs aufgrund Aufl\u00f6sung, Abwicklung, Beendigung und L\u00f6schung einer insolventen AG nicht unmittelbar. Insoweit besteht eine ausf\u00fcllungsbed\u00fcrftige planwidrige Regelungsl\u00fccke, da der Gesetzgeber bei Aktien, die nach dem 31.12.2008 angeschafft wurden, ab 2009 alle positiven und negativen Wertver\u00e4nderungen der Besteuerung unterwerfen will. Im Fall des insolvenzbedingten Untergangs des Mitgliedschaftsrechts des Aktion\u00e4rs geschieht dies jedoch nicht. Diese Regelungsl\u00fccke ist durch eine analoge Anwendung des \u00a7 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 1 EStG auf den Untergang von Aktien aufgrund einer insolvenzbedingten Beendigung und L\u00f6schung der AG zu schlie\u00dfen.<\/p>\n<p>Die analoge Anwendung bedeutet, dass das Mitgliedschaftsrecht des Aktion\u00e4rs infolge der Vollbeendigung der AG erlischt. Erst dieser endg\u00fcltige Rechtsverlust ist mit einer Ver\u00e4u\u00dferung vergleichbar. Daran fehlt es jedoch im vorliegenden Fall. Denn das Mitgliedschaftsrecht des Aktion\u00e4rs erlischt erst nach Abschluss des Insolvenzverfahrens, wenn die AG verm\u00f6genslos ist, im Register gel\u00f6scht wird und hierdurch als juristische Person erlischt. Zwar kann der Steuerpflichtige schon vor dem rechtlichen Untergang der Mitgliedschaft die Verf\u00fcgungsmacht \u00fcber die Aktien verlieren, wenn diese aus dem Depot ausgebucht werden. Vorliegend lag jedoch eine Ausbuchung der Aktien der AG aus dem Depot des X noch im Jahr 2013 nicht vor. Unerheblich war, dass schon mit Beginn des Insolvenzverfahrens feststand, dass mit einer Auskehrung von Verm\u00f6gen an die Aktion\u00e4re nicht mehr zu rechnen war.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Eine &#8222;Ver\u00e4u\u00dferung&#8220; der Aktien liegt vor, wenn die AG bei Verm\u00f6genslosigkeit im Register gel\u00f6scht wird und das Mitgliedschaftsrecht des Aktion\u00e4rs erlischt. 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